今日A股三大指数集体收跌，但不同板块分化明显，上半年备受追捧的科技板块继续下挫，而上半年被持续抽血的“老登”板块表现强势。
如果将时间轴明确切分为“上半年”与“下半年（截至7月16日）”，A股的风格出现了肉眼可见的反转。
东方财富Choice数据显示，今年上半年，在AI算力宏大叙事与科技巨头大额资本开支的催化下，以电子、通信为代表的科技板块风光无限，霸榜涨幅榜前两名，涨幅分别高达86.29%和73.59%。而建筑材料行业得益于PCB产业链相关个股的强势表现也上涨46.26%。
然而到了下半年却画风突变。在估值高位、业绩兑现以及外围剧烈波动的影响下，上述三大板块遭遇了严重的资金践踏。截至今日收盘，短短12个交易日，电子、通信、建筑材料跌幅就分别达到21.51%、15.67%和20.55%。
在科技股“高处不胜寒”的同时，市场的另一边却在悄然复苏。从下半年的板块涨幅TOP10榜单来看，此前备受冷落、甚至是持续阴跌的行业，迎来了资金回补。其中医药生物行业强势领涨，7月以来涨10.49%，农林牧渔和食品饮料分别涨9.08%和5.53%，位居前列，而上半年这三个行业分别跌10.26%、25.26%和19.52%。
关于后市，多数机构表示当前A股风格切换由资金再平衡和业绩验证驱动，未来需关注切换持续性，策略上侧重防御与波段操作。
（文章来源：东方财富研究中心）
