日前，国家统计局发布2026年1—7月工业企业利润数据。数据显示，1—7月，规模以上工业企业利润保持较快增长，制造业利润同比增长18.8%。
电子相关行业利润高速增长
具体来看，电子相关行业利润高速增长，高技术制造业引领作用明显。电子相关行业中，1—7月，以算力芯片、存储芯片为代表的集成电路行业利润同比增长18.5倍，对全部电子行业利润增长贡献率超过八成。高技术制造业中，1—7月，光纤制造、光缆制造、通信系统设备制造行业利润分别增长468.4%、62.6%、55.0%。
上述产业景气亦在全球科技巨头的业绩中得到印证。近期，多家全球科技巨头交出炸裂成绩单。英伟达公布的2027财年第二季度业绩显示，当季营收达962亿美元，同比增长106%，环比增长18%，营收指引高于市场预期。英伟达预计第三季度营收约1080亿美元，并给出2028财年约70%的营收增长预期，远超摩根士丹利52%增速预期。
毫无疑问，英伟达的这份财报也极大提振了全球科技股信心。在连续多日回调之后，8月27日，英伟达股价大涨近9%。
台积电此前披露的业绩显示，今年1—7月累计合并营收为2.87万亿新台币，较去年同期增长37% 。今年7月合并营收为4675.8亿新台币 ，环比增长5.6% ，同比增长44.7%。
硬科技及高端制造业
上半年业绩增速创近5年同期新高
从A股市场来看，截至8月28日收盘，今年上半年净利润同比增幅居前的公司多为硬科技公司，其中不乏一批大幅扭亏的公司，主要集中在芯片、商业航天、存储等热门赛道。
据证券时报·数据宝统计，以电子、计算机、通信、国防军工、机械设备、电力设备6个行业（下称硬科技及高端制造业）为统计对象，截至当前，今年上半年，已披露半年报或快报的公司营收合计超过7.15万亿元，创历史同期最高水平；净利润合计近5900亿元，创历史新高。
拉长时间看，硬科技及高端制造业公司营收及净利润增幅持续攀升。今年上半年，硬科技及高端制造业公司营收同比增幅接近21%，时隔3年再度突破两位数；净利润同比增长58%，两者均创近5年同期最高水平。
分行业看，今年上半年，营收同比增幅居前的有电子、机械设备、电力设备行业，其中电子行业营收同比增幅超过40%。净利润同比增幅居前的有电子、电力设备、计算机行业，电子行业净利润同比增幅超过200%，电力设备行业净利润同比增幅超过40%。
可见，在政策红利持续释放、创新水平不断提升的背景下，硬科技及高端制造业公司业绩延续高增长态势。
业绩高增长提振股价信心
从市场表现来看，自2025年初至2026年8月28日，硬科技及高端制造业公司平均涨幅超过54%，40家公司累计涨幅超过5倍，6家公司累计涨幅超过10倍，包括鼎泰高科、源杰科技、长飞光纤等。
分时间段看，2025年，硬科技及高端制造业公司年度平均涨幅超过45%，股价翻倍的公司接近300家，宇顺电子、胜宏科技、飞沃科技、鼎泰高科4家公司2025年全年涨幅均超过500%；今年上半年（2026年1月初至6月末）相关公司平均涨幅接近23%，涨幅超过30%的公司数量占比约为28%。
然而，进入下半年，受科技板块回落影响，自7月1日至8月28日，硬科技及高端制造业相关公司平均跌幅超过9%。
整体来看，涨幅居前公司有两大共性：一是聚焦热门赛道，比如存储、商业航天、光模块等；二是业绩优质。按照2025年以来涨跌幅分类发现，涨幅居前的公司业绩增速更高，反之相对较低。比如2025年以来涨幅超过10倍的公司，今年上半年营收同比增幅超过69%，净利润同比增幅超过700%；同期涨幅位于50%至100%的公司，今年上半年营收同比增幅约为21%，净利润同比增幅约为65%；但2025年以来股价下跌公司，今年上半年营收及净利润同比增幅均为负值。
比如，睿创微纳2025年全年涨幅接近115%，今年上半年涨幅超过50%，7月以来累计涨幅接近5%，公司涉及芯片等热门概念；松发股份2025年全年涨幅超过110%，今年上半年涨幅超过65%，7月以来累计涨超30%，公司涉及HALO等热门概念。这2家公司今年上半年营收、净利润均创同期历史新高。
15家绩优滞涨公司出炉
值得一提的是，市场上部分业绩高速增长的公司，股价却并未走出强劲的表现。中银证券表示，海外大小云（大云指CSP，云服务提供商，小云指NeoCloud算力租赁商）的良好财报，使得AI从订单到资本开支最后向收入转化的逻辑链条进一步夯实；叠加A股硬科技核心赛道持续兑现景气，交出与估值匹配的收入与订单证据。A股硬科技由超跌修复切换至趋势行情的条件正加速成熟。
据统计，硬科技及高端制造业中，近3年上半年均实现盈利，近3年上半年净利润同比增幅均不低于25%，2025年以来累计涨幅低于50%，且今年7月以来股价下跌的公司有15家，主要分布于电子、电力设备及计算机行业。
从市场表现看，上述15家公司中，海天瑞声2025年以来股价下跌，依米康、乐鑫科技等累计涨幅均低于5%。中微半导、中晶科技今年7月以来累计跌幅均超过35%。
从成长性看，国轩高科、全志科技今年上半年净利润同比增幅均超过200%；中电港、海天瑞声等今年上半年净利润同比增幅均超过150%。其中，全志科技芯片产品已经广泛应用在扫地机器人、四足机器狗等产品上。
（文章来源：证券时报网）
