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国金策略:颠簸中的换挡 迎接真正的牛市
当全球金融资产价格不断扩张的时候,实物资产的反抗正在开启;当中国资产与美股联动加强时,属于自身的盈利修复正在开启。 实物资产:脆弱的供给与恢复的需求 本周(2025年9月22日至2025年9月26日,下同)大宗商品铜的供给端发生重大扰动,全球第二大铜矿印尼Grasberg铜矿遭遇不可抗力停产(2024年铜矿产量约占全球的3.5%),引发了铜价快速上涨。在关税政策驱动下美国锁定了大量铜库存的背景下,总量上看似短期过剩的供需格局下结构上其实已经非常紧...
作者:理财派对 日期:2025.09.29 分类:股票市场 35650 -
你恐慌我贪婪!节前机构大动作调仓 行业主题类ETF被疯狂扫货 这个题材最“吸金”
本周股指走势分化,沪深两市股票型ETF和跨境型ETF合计净流入约331亿元。 行业主题上看,科创芯片ETF等被资金看好,而化工、稀土相关ETF被资金抛售。 超300亿资金借道ETF进场 本周沪深两市成交11.46万亿元,其中沪市成交4.96万亿元,深市成交6.5万亿元。截至最新收盘,沪指报收于3828.11点,全周上涨0.21%,深证成指报收于13209点,全周上涨1.06%。 Wind数据显示,本周沪深两市股票型ETF和跨境型ETF合计净流入约3...
作者:理财派对 日期:2025.09.28 分类:股票市场 63048 -
“反内卷”行动初显成效 困境反转概念股走强
本周(9月22日—9月26日),A股小幅震荡,科技成长股表现较优,创业板指、科创50均稳步攀升,并连创多年新高,上证指数、上证50则呈现横盘整理走势。受假日效应影响,周成交小幅萎缩至11.57万亿元,创近6周新低。 电子行业获资金青睐 融资客继续加仓,全周融资净买入逾458亿元,连续14周净买入超百亿元,融资余额达2.43万亿元,再创历史新高。电子行业一枝独秀,获得205.82亿元融资净买入,电力设备行业获得72.68亿元净买入,通信行业获得逾55亿元净...
作者:理财派对 日期:2025.09.28 分类:股票市场 42855 -
【风口研报】OpenAI加速挖苹果墙角 果链企业有望开启AI端侧创新先机
A股主要指数今日集体上涨,截止收盘,沪指涨0.22%,深证成指涨0.67%,创业板指涨0.55%,科创50指数涨3.38%。沪深两市成交额超过2.1万亿,较上交易日缩量近2000亿。行业板块涨少跌多,贵金属、消费电子、半导体、通信服务板块涨幅居前,旅游酒店、能源金属、汽车服务、化肥行业、商业百货、酿酒行业跌幅居前。个股方面,上涨股票数量超过2100只,逾70只股票涨停。 消息人士称,立讯精密已获得至少一款OpenAI设备的组装合同。此外,OpenAI还与...
作者:理财派对 日期:2025.09.26 分类:股票市场 63971 -
国金策略:降息后正在开启新的场景转换 两类机会可以关注
报告导读 我们认为中国盈利基本面回升的牛市行情可能正在孕育。目前,降息后正在开启新的场景转换,两类机会可以关注:一方面是流动性压制解除后,6-8月滞涨的港股或有补涨行情;另一方面,成长投资会逐步从科技驱动走向出口出海。制造业顺周期(有色,机械,化工)的机会将成为中期主线,准备好换挡后进入真正的牛市。 摘要 ■ “预防式降息”之后的场景:新的一轮全球实物需求的扩张 在过去的30年中,美联储于1995年、1998年、2019年和2024年进行过预防式降...
作者:理财派对 日期:2025.09.22 分类:股票市场 52774 -
突然暴跌99%!关税重大打击!
美国关税政策对瑞士出口造成重大打击。 据瑞士海关最新公布的数据,今年8月,瑞士对美国的出口额较7月份环比暴跌22%。其中,瑞士对美国的黄金出口量从上月的30多吨暴跌至仅0.3吨,跌幅超过99%。据悉,美国对瑞士产品加征39%关税的政策于当地时间8月7日生效。 与此同时,韩国经济正在遭受美国关税政策冲击。其中,韩国汽车巨头现代汽车在最新发布的声明中表示,由于美国关税政策的影响,将2025年的营业利润率目标下调至6%—7%。 暴跌99% 当地时间9月1...
作者:理财派对 日期:2025.09.21 分类:股票市场 72062 -
【风口研报】巨头竞赛算力基建 液冷数据中心或成AIDC必然选择
A股三大指数今日震荡整理,截止收盘,沪指跌0.30%,收报3820.09点;深证成指跌0.04%,收报13070.86点;创业板指跌0.16%,收报3091.00点。沪深两市成交额23238亿,较昨日大幅缩量8113亿。行业板块涨少跌多,能源金属、教育、旅游酒店、煤炭行业、电子化学品板块涨幅居前,电机、汽车服务、医药商业、多元金融、汽车零部件板块跌幅居前。个股方面,下跌个股超三千家,近60只股票涨停。 9月18日,英伟达表示将向英特尔投资50亿美元,并宣...
作者:理财派对 日期:2025.09.20 分类:股票市场 46513 -
华为徐直军:到2027年昇腾超节点集群规模将达到百万卡级
在华为全联接大会2025上,华为轮值董事长徐直军分享了昇腾芯片的规划路线,并推出全球最强超节点和集群。 他透露,未来三年,直至2028年,华为开发和规划了三个系列,分别是Ascend(昇腾)950系列,包括两颗芯片:Ascend950PR和Ascend 950DT,以及Ascend 960、Ascend 970系列,更多具体芯片还在规划中。 结合已经推出或正在研发中的昇腾芯片,华为将带来更多超节点和集群产品。包括Atlas 950超节点和Atlas 9...
作者:理财派对 日期:2025.09.19 分类:股票市场 48644 -
科大讯飞三登MIT“50家聪明公司”榜单
9月,《麻省理工科技评论》在其年度“50家聪明公司”榜单中,再次出现了科大讯飞的名字。这是科大讯飞第三次入选了。上榜理由“用创新硬件推动AI多场景应用,同时通过出海推动AI技术普惠共享”。 聪明的技术,只有在解决了具体问题时,才称得上“有用”。科大讯飞选择将它的AI能力,注入到那些需要帮助的场景里。在教育、医疗、央国企等关乎国计民生的关键赛道,讯飞凭借多年的深耕,都做到了行业第一。其中,在教育领域,讯飞“AI+教育”营收持续增长,其智慧教育产品和...
作者:理财派对 日期:2025.09.18 分类:股票市场 65163 -
居民存款“搬家”提速 机构再议:逐渐向股市转移
据最新一月金融数据显示,8月非银存款不仅创同期新高,7、8月居民存款更是连续两个月低于季节性增幅,为2025年首次。 对此,银河证券表明,7月、8月数据已初步显现居民存款搬家迹象。非银金融机构存款环比新增1.18万亿,同比多增5500亿元;居民部门存款则增加1100亿元,同比少增6000亿元。这一“跷跷板”关系在周末引发众多机构深入分析,认为居民存款搬家延续入市并呈提速态势。 中信证券在研报中指出,8月住户存款同比少增及非银存款同比多增反映居民存款“搬家”或已...
作者:理财派对 日期:2025.09.17 分类:股票市场 64733













