周二电力设备概念股逆势走强，通光线缆20CM涨停，亿能电力等涨超10%，通达股份、汉缆股份、太阳电缆等多股涨停。
正所谓“AI算力的尽头是电力”，AI数据中心缺电一直是资本市场关注的焦点。大摩表示，受Token需求飙升推动，超大规模云服务商（Hyperscalers）的2026年资本支出预测从4500亿美元大幅上调至8000亿美元，大摩预计数据中心将面临55GW的电力缺口。
中信证券研报显示，AI算力爆发引发全球电力供需格局颠覆性重构，美国作为全球AIDC建设核心阵地，正面临史无前例的电力缺口危机。电网建设周期（3-8年）与AI服务器部署周期（6-12个月）的严重错配，叠加美国电网天然离散、跨区输电能力不足的结构性缺陷，推动 AIDC 自主供电从 "可选方案" 升级为 "刚性刚需"。
中信证券研报并显示，美国AIDC总容量高度集中于三大核心区域，德克萨斯州依托廉价天然气与独立电网，打造“天然气轮机为主+光伏储能为辅”的脱网式智算园区；亚利桑那州凭借光照优势，探索“光伏+长时储能”的24/7无碳能源方案；北弗吉尼亚州因电网饱和与环保高压，转向核能直供与SOFC燃料电池为主的清洁供电路径。
中信证券预计，2026-2030年全球AIDC自主供电市场空间将突破1.2万亿美元。按照技术路线划分，中信证券测算，燃气轮机占总市场空间的43%，储能占24%，光伏占13%，SMR核电(小型核反应堆)及地热占比11%，SOFC燃料电池(固体氧化物燃料电池)占9%。
而综合机构研报观点看，电力设备将充分受益于全球AIDC自主供电市场。
比如国金证券认为，北美电力变压器进口依赖度高达 80%，预计美国电力变压器供需错配将延续至 2030 年，因此具备快速交付能力的出口龙头将持续兑现高溢价订单。
除了电力变压器，特高压设备、配网智能化、燃气轮机相关设备、储能系统、以及电路元器件升级等方向也将受益于AIDC自主供电。
（文章来源：东方财富研究中心）
